环球聚焦:麦格理:维持申洲国际“中性”评级 目标价升至82港元


(资料图片仅供参考)

麦格理发布研究报告称,维持申洲国际(02313)“中性”评级,将今明年纯利预测下调9%/13%,目标价由80港元上调至82港元。

该行预计,公司今年上半年产能利用率低于预期的水平,主因品牌客户仍在去库存,特别是在今年首季。虽然公司相信其毛利率最终会回到28%-30%,但该行认为目前品牌客户订单意愿仍缺乏能见度,令其复苏轨道或较预期需要更长时间。整体预测今年公司出货量增长达5%、毛利率达24.3%。

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